以养老为目的买基金，你该这样选？

前两天有位粉丝私信我，询问了一个非常有意思的问题，他经过一番研究看中了2个基金产品，但是又有些拿不定主意，想来听听我的意见。他的问题是这样的：天天看鬼话财经，忍住了冲动，刘博梁皓孙文龙只各买了千元试水。请教万荃老师，一直计划重仓买23号兴全林国怀的稳健养老，可行不？考量简单:18年认购的南方2035养老，净值1.48左右了，我发现这个林国怀的养老基金也很不错，比美南方，正好下周发新。还有12月定期开放的汇添富绝对收益，也是我准备存款搬家入的基金，两只基金都准备重仓，将家庭闲置银行的资金搬入(银行利率太低)我的想法对吗？承蒙指教！

从他的描述中，我们可以得知几个重要的信息，首先他并不是一个激进型的投资者，即使购买基金也是采取试水的方式；其次他很有自己的主见，在众多基金中选择的是南方2035养老这样一个不是特别火爆的品种；最后他自己的对标产品是两年回报48%的FOF基金产品。以上这些信息说明他属于那种比较典型的稳健型投资者，更在意本金的安全以及目标是今后的养老计划。

既然如此，我们就来看看这几个基金的情况吧。首先是兴全安泰稳健养老，这是一个FOF基金产品，和普通的基金不同，FOF基金叫基金中的基金，这种基金的投资标的不是股票也不是债券，而是其他的基金。同时中国证监会对于管理这种基金的基金经理有着更高的要求，只有极少数基金经理可以管理FOF基金。

我总是强调，决定基金业绩的最重要因素就是基金经理，那么这个基金的基金经理林国怀怎么样呢？以下是他的简历

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从他的履历我们不难发现，他所从事的相关工作与保险和养老投资息息相关，这也就是为什么选择他来担任这个基金经理的原因。而这样的工作履历就决定了他的投资作风是相当稳健甚至是偏向保守的，这也是和养老这样一个目标相匹配的。再看他的过往业绩情况，管理时间最长的是兴全安泰养老三年，累计管理时间1.82年，回报49.51%，年化收益率24.73%太平养老投资，这在养老界是一个很不错的成绩。我们再看看他管理的安泰养老三年的持仓情况

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之前的这个基金重仓的全部都是债券型基金，更证明他投资风险是相当保守的，这也就是为什么时间过了两年，他的投资回报和很多股票型基金的差距非常大的原因。最后看看他管理基金的历史回撤情况

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整个走势相对也比较平稳，最大回撤在10%左右，还是可以接受的范围。

所以我们可以说，如果以养老为目的买进这个基金，是可以接受的。但是如果买入兴全安泰稳健养老，你需要知道几个事实或者说风险点，第一是真实的养老基金，长期看，投资回报是不可能有现在这么高的太平养老投资，大约只有5%--10%，你需要适当降低自己的预期，之前的业绩不错，只能说是市场环境比较配合，和基金经理的能力无关；第二是这位基金经理偏好投资债券基金，但是最近债券市场波动非常大，很多债券基金都出现较大损失，他重仓债券基金也同样会受到影响；第三是如果以养老为目的，将家庭财产重仓押注某一个基金，不符合分散风险的原则。

我们再看另外一个他提到的产品，汇添富绝对收益定开。这个基金的基金经理是顾耀强和吴江宏，由于顾耀强资历更长并且主要负责权益类投资（股票），吴江宏主要负责固收类投资（债券），因此我们主要讨论顾耀强的情况，还是老办法，看他的履历和投资业绩。

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他过往管理时间最长的两支基金分别是汇添富策略回报和汇添富逆向投资，管理年限分别为10.92年和8.5年，回报分别是273.52%和340.28%，年化回报分别为12.83%和19.05%，这样一个投资成绩在投资年限超过10年以上的基金中，属于中等偏上的水平。再次提醒大家，大多数的基金经理，在经历时间足够长的投资后，平均年投资回报都只有10%左右，有不少甚至是负数，因此切忌不能只看着那些每年投资都翻番的基金，那是根本不可能持续的。

上图是顾耀强管理的汇添富策略回报的净值走势图，你会发现他的投资风格明显偏向激进，并且并且历史上走势完全与小盘科技股行情对应，波动非常剧烈。而这一点和计划采取投入养老的目标完全不对应甚至相反，因此从这个角度上来说，他所管理的激进并不太适合用于养老投资之用。至于本次计划投资的汇添富绝对收益管理时长3.69年，投资回报38%，年化回报9.12%，这在同类型产品中都是非常差的成绩，而这个产品又是中高风险的混合型基金产品，实在是风险与收益不匹配，不建议考虑了。