全球热议:影响10亿人，个人养老金究竟是什么？又该选择什么样的产品？

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“这是价值事务所的第1134篇原创文章”

今年11月初的时候，咱们国家出台了一个关于个人养老金制度的政策，引发了广大网友和投资者的热议。

(相关资料图)

养老这个事，和我们每个人息息相关，随着医疗保健相关技术的不断完善，也许用不了多久，我们就将迎来“百岁人生”的时代，即便后续推迟退休到65岁，我们也还有30多年的退休生活要过，这个时间长度，丝毫不亚于我们的职场人生。

这么漫长的“晚年”，想完全靠国家，那肯定是靠不住的。根据2019年发布的《中国养老金精算报2019~2050》数据，全国城镇职工基本养老保险累计结余在2019年为4.26万亿元，预计2027年将达到顶峰，此后将开始下降，2035年前后累计结余将耗尽。

其实要所长说，都不需要等到2035年，即便现在，社保给的那点退休金也是不够的。一方面，退休金不如我们正常上班时的收入高，另一方面，老年人的支出结构和年轻人其实非常不同。在他们的支出中，医疗保健消费会占非常高的比例，以所长的母亲为例，所长母亲每月的退休金基本全部拿去吃药了，因此所长每月都会额外给母亲一笔生活费。

等未来我们退休的时候太平洋养老地产，医疗保健的支出必然更高，需要的他人服务费也更高（年轻人少了自然他们的劳动时间就更贵），而退休金大概率还不如现在的老人多，所以，我们的晚年生活更多要靠自己规划，别老想着靠国家，而这样的规划，当然是越早越好。

就中国目前的人口结构来看，现在也确实是最适合推出个人养老金政策的时候，每一个人也都应该关注起来。

这也是为什么我们国家会在近期出台关于个人养老金的政策。

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价值事务所个人养老金制度解读

这个政策，所长简单给大家讲一下，大体就是，我们每个人去银行开通一个个人养老金账户（当然这个是自愿的），每年存1万2进去（上限1万2，没有这么多，少交点或者不交也可以），这个一万二可以免税（每年进行个税申报时，可以进行抵扣），这样一直交到我们退休的时候，就可以一次性进行领取（领取的时候交3%的税就可以了，比之前的个人所得税要低，而且投资收益暂不征税）。

而这个账户里面的资金，我们可以自行选择买银行理财产品、保险或者基金。

其实说白了，这是国家的良苦用心，相当于国家用一定的税收优惠换取我们大家个人的养老金储蓄，然后用这个养老金参与一些稳健的投资，这里国家还给了一个官方白名单，后文我们会详细讲。

首先说保险，这个保险跟我们现在市面上看到的保险差不多，基本就是分期交满保费，在合同约定的退休年纪按年或按月领取固定的养老金，实话实说，所长觉得这种保险产品非常坑，因为之前家里老人有给所长买过，仔细算下来，想收回本金且跑赢通货膨胀（3%-4%），非常困难，最后算下来大概率都是亏的，想想也是太平洋养老地产，保险公司怎么可能做赔本生意。

至于银行理财，大部分最后也都是跑不过通胀的，存几十年最终购买力反而还下滑一大截，所以，其实在这里面，我们更应该选择的是基金。

但只要涉及到基金，肯定就有波动，投资者自己选择，最终大概率又是和普通投资产品一样受情绪影响追涨杀跌，那这就和我们国家的初衷背道而驰了。

国家想的是，让你年轻时多存点钱，这个钱最后还有不错的投资收益，最后可以度过一个不错的晚年，而不是用税收优惠换取我们追涨杀跌，最后提取时还没有存进去的多。

因此，对于这个账户中的公募养老基金，国家有非常严格的考核标准，重点内容如下图所示。简单说就是，按照长期评价原则进行考核（不低于五年），而且不允许对单一指标进行排名或评价，筛选的都是有良好经营状况的靠谱大机构，产品规模也有硬性要求，不能太小。

这就大大异于日常中大家接触到的基金产品了。

市面上的基金产品，由于每季度、每年都会进行产品业绩排名，研究员、基金经理的收入都与当期产品表现挂钩，由于产品考核周期较短，叠加业绩考核压力，很多基金产品都存在一定程度的“追涨杀跌”。

可以理解为入选个人养老金池子里的基金产品都是专门量身定制的。

同志们，看到国家的良苦用心了么？这是生怕大家亏钱，生怕大家老了没保障呀！

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价值事务所什么值得关注？

11月18日，证监会官网对首批符合条件的基金公司及目标产品进行了公示，共计有40家企业旗下129只养老目标基金入选，其中，华夏基金共有9只产品被纳入名录，在全市场可比公募基金公司中，数量排名第一。

这些产品中，所长觉得华夏基金许利明管理的两款产品华夏养老2045（Y类：017248）以及华夏养老2040（Y类：017247）可以重点关注，为什么呢？

许利明是证券行业的老兵了，至今有24年的证券从业经验，是少有的既管理过社保又管理过年金、并且现在正在管理养老目标基金的老将，也就是国内养老体系三大支柱，他都管理过相关产品，经验不可谓不丰富。

社保、年金等产品的考核其实是非常严格的，资金的特殊性决定了产品绝不容出半点纰漏。能掌管这两种基金产品的基金经理都是千挑万选的，对基金经理的进攻和防守能力都有非常高的要求，尤其是防守能力。

久经考验的老将许利明来管理个人养老金，自然更值得信赖。

当然，经历值得关注，行不行最终还是要靠实力说话。华夏养老2045（Y类：017248）以及华夏养老2040（Y类：017247）分别成立于2019年4月及2018年9月，至今正好经历了一轮完整牛熊市，那么，经历了一轮完整牛熊的两款产品表现如何呢？

成立于2018年9月的华夏养老2040（Y类：017247），成立以来获得回报43.33%，超越基准收益率21.95%，年化收益率9.29%，近2年同类排名第一。

值得一提的是，这还是国内首只养老目标日期基金。

成立于2019年4月的华夏养老2045（Y类：017248），业绩就更好了，自成立以来累计收益率51.77%，超越基准收益率46.12%，年化收益率达12.73% ！

这个业绩数据是自成立起截至今年三季度末的统计结果，业绩比较基准则是沪深300指数收益率*50%+上证国债指数收益率*50%。

总之，不论是从产品历史业绩，还是管理产品的基金经理过往从业经历，亦或是产品背后的企业（华夏是行业内少有的拥有养老业务全牌照的基金公司，无论是管理规模还是组合数量，都居于行业前列），综合进行考量，首批符合条件的养老目标产品中，华夏养老2045（Y类：017248）以及华夏养老2040（Y类：017247）都是非常值得关注的。

说到这里，也给大家科普一下这些产品名字中的年份是什么意思。这些养老金基金名称中带的2025、2030、2035、2040、2045、2050等年份数字就是目标日期的意思。按照目前大致60-65岁退休的状况，大家可以根据自己的预期退休年龄选择合适的养老基金。以所长自己为例（87年生），目前35岁，大概2047年退休，所以，就比较适合选择华夏养老2045（Y类：017248）。

目前，已有36个先行城市（地区）试点落地，位于下图这些城市（地区）的朋友已经可以开设养老金账户并进行Y类基金份额认购，相信不少处于该地区的朋友已经收到了来自银行的短信（所长就收到了）。